Jika Anda Ingin Kaya Saat Memulai, Anda Lebih Baik Tanyakan Pertanyaan-Pertanyaan ini Sebelum Menerima Pekerjaan Thumbs up di sekitar setelah Yext mengumumkan putaran pembiayaan sebesar 27 juta yang besar. Tapi para karyawan ini mungkin tidak tahu apa artinya opsi saham mereka. Daniel Goodman melalui Insider Bisnis Ketika startup pertama Bryan Goldbergs, Bleacher Report, terjual lebih dari 200 juta, karyawan dengan opsi saham bereaksi dengan satu dari dua cara: Beberapa reaksi orang seperti, Oh Tuhan, ini lebih banyak uang daripada yang pernah saya bisa. Bayangkan, Goldberg sebelumnya mengatakan kepada Business Insider dalam sebuah wawancara tentang penjualan tersebut. Beberapa orang seperti, Thats it You tidak pernah tahu apa yang akan terjadi. Jika Anda seorang karyawan saat startup - bukan pendiri atau investor - dan perusahaan Anda memberi Anda saham, Anda mungkin akan mendapatkan saham biasa atau opsi saham biasa. Saham biasa dapat membuat Anda kaya jika perusahaan Anda go public atau dibeli dengan harga per saham yang secara signifikan berada di atas harga pemogokan opsi Anda. Tetapi sebagian besar karyawan tidak menyadari bahwa pemegang saham biasa hanya mendapat bayaran dari sisa uang yang tersisa setelah pemegang saham preferen mengambil keputusan mereka. Dan dalam beberapa kasus, pemegang saham biasa dapat menemukan bahwa pemegang saham pilihan telah diberi persyaratan bagus bahwa saham biasa hampir tidak berharga, bahkan jika perusahaan tersebut menjual lebih banyak uang daripada yang dimasukkan investor ke dalamnya. Jika Anda mengajukan beberapa pertanyaan cerdas sebelum menerima tawaran, dan setelah setiap investasi baru yang berarti, Anda tidak perlu terkejut dengan nilai - atau kekurangannya - opsi saham Anda saat sebuah startup keluar. Kami meminta seorang pemodal ventura New York City yang aktif, yang duduk di dewan sejumlah pemula dan menyusun lembaran istilah secara teratur, pertanyaan apa yang harus diajukan oleh majikan kepada atasan mereka. Investor diminta untuk tidak diberi nama tapi dengan senang hati berbagi bagian dalam. Heres apa yang orang pintar tanyakan tentang pilihan saham mereka: 1. Tanyakan berapa banyak ekuitas yang Anda tawarkan pada basis yang sepenuhnya dilusian. Terkadang perusahaan hanya akan memberi tahu Anda jumlah saham yang Anda dapatkan, yang sama sekali tidak berarti karena perusahaan bisa memiliki satu miliar saham, kata kapitalis ventura. Jika saya hanya mengatakan, Youre akan mendapatkan 10.000 saham, kedengarannya seperti banyak, tapi mungkin jumlahnya sangat kecil. Sebagai gantinya, tanyakan berapa persentase perusahaan yang mewakili opsi saham tersebut. Jika Anda menanyakannya secara menyeluruh, ini berarti perusahaan harus memperhitungkan semua saham yang wajib dikeluarkan perusahaan di masa depan, bukan hanya saham yang telah dibagikan. Ini juga memperhitungkan seluruh pilihan kolam renang. Pilihan kolam adalah stok yang disisihkan untuk memberi insentif pada karyawan startup. Cara yang lebih sederhana untuk mengajukan pertanyaan yang sama: Persentase perusahaan mana yang benar-benar saya wakili 2. Tanyakan berapa lama pilihan kolam perusahaan akan bertahan dan berapa banyak uang yang mungkin akan ditanggung perusahaan, jadi Anda tahu apakah dan kapan kepemilikan Anda Mungkin bisa diencerkan Setiap kali perusahaan menerbitkan saham baru, pemegang saham saat ini terdilusi, yang berarti bahwa persentase perusahaan yang mereka miliki berkurang. Selama bertahun-tahun, dengan banyak pembiayaan baru, persentase kepemilikan yang dimulai dari besar bisa terdilusi ke persentase saham kecil (walaupun nilainya mungkin meningkat). Jika perusahaan Anda bergabung mungkin perlu mengumpulkan lebih banyak uang tunai dalam beberapa tahun ke depan, oleh karena itu, Anda harus mengasumsikan bahwa saham Anda akan terdilusi dengan baik dari waktu ke waktu. Beberapa perusahaan juga meningkatkan opsi mereka pada basis tahun-ke-tahun, yang juga mencairkan pemegang saham yang ada. Yang lain menyisihkan kolam yang cukup besar untuk bertahan beberapa tahun. Opsi renang dapat dibuat sebelum atau sesudah investasi dipompa ke perusahaan. Fred Wilson dari Union Square Ventures suka meminta opsi pra-uang (pra investasi) yang cukup besar untuk mendanai kebutuhan perekrutan dan retensi perusahaan sampai pembiayaan berikutnya. Investor yang kami ajak bicara menjelaskan bagaimana kolam pilihan sering dibuat oleh investor dan pengusaha bersama: Idenya adalah, jika saya akan berinvestasi di perusahaan Anda, maka kami berdua setuju: Jika akan turun dari sini ke sana, akan memiliki Untuk menyewa banyak orang ini. Jadi mari kita ciptakan anggaran ekuitas. Saya pikir saya harus memberikan kemungkinan 10, 15 persen perusahaan untuk mencapainya. Itu pilihan kolam renang. 3. Selanjutnya, Anda harus mencari tahu berapa banyak uang yang telah diajukan perusahaan dan persyaratannya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan jutaan dolar, kedengarannya sangat keren. Tapi ini bukan uang gratis, dan itu sering datang dengan kondisi yang bisa mempengaruhi pilihan saham Anda. Jika saya seorang karyawan yang bergabung dengan perusahaan, yang ingin saya dengar adalah Anda telah menghasilkan banyak uang dan saham preferennya yang lurus, kata investor. Jenis investasi yang paling umum hadir dalam bentuk saham preferen, yang bagus untuk karyawan dan pengusaha. Tapi ada rasa berbeda dari saham preferen. Dan nilai akhir dari opsi saham Anda akan tergantung pada jenis perusahaan Anda yang telah dikeluarkan. Berikut adalah jenis saham preferen yang paling umum. Lurus disukai - Di pintu keluar, pemegang saham preferen dibayar sebelum pemegang saham biasa (karyawan) mendapatkan uang receh. Uang tunai untuk pilihan itu langsung masuk ke kantong kapitalis usaha. Investor memberi contoh: Jika saya menginvestasikan 7 juta di perusahaan Anda, dan Anda menjual 10 juta, 7 juta pertama untuk keluar lebih diutamakan dan sisanya masuk ke saham biasa. Jika startup menjual sesuatu dengan harga konversi (umumnya valuasi uang pasca-putaran) yang berarti pemegang saham pilihan langsung akan mendapatkan persentase dari perusahaan yang mereka miliki. Berpartisipasi disukai - Berpartisipasi disukai dilengkapi dengan seperangkat istilah yang meningkatkan jumlah pemegang saham pilihan akan mendapatkan setiap saham dalam acara likuidasi. Saham preferen yang disukai membagikan dividen pada saham preferen, yang mengalahkan saham biasa saat sebuah startup keluar. Investor yang berpartisipasi lebih memilih mendapatkan uang mereka kembali pada saat terjadi likuidasi (seperti pemegang saham preferen), ditambah dividen yang telah ditentukan sebelumnya. Saham preferen yang berpartisipasi biasanya ditawarkan saat investor tidak percaya bahwa perusahaan tersebut bernilai sebanyak yang diyakini oleh pendirinya - sehingga mereka setuju untuk berinvestasi untuk menantang perusahaan agar tumbuh cukup besar untuk membenarkan dan gerhana kondisi pilihan yang dipilih. Pemegang stok. Intinya dengan pilihan yang disukai adalah, sekali pemegang pilihan telah dibayar, akan ada sedikit harga beli yang tersisa untuk pemegang saham biasa (yaitu Anda). Beberapa pilihan likuidasi - Ini adalah jenis istilah lain yang dapat membantu pemegang saham preferen dan pemegang saham biasa. Tidak seperti saham preferen lurus, yang membayar harga saham biasa sebagai saham biasa dalam transaksi di atas harga di mana pilihan dikeluarkan, preferensi likuidasi ganda menjamin bahwa pemegang saham preferen akan mendapatkan pengembalian investasi mereka. Untuk menggunakan contoh awal, alih-alih investor yang menginvestasikan 7 juta uang kembali kepada mereka jika terjadi penjualan, preferensi likuidasi 3X akan menjanjikan pemegang yang disukai mendapatkan 21 juta penjualan pertama. Jika perusahaan menjual 25 juta, dengan kata lain, pemegang saham preferen akan mendapatkan 21 juta, dan pemegang saham biasa harus membagi 4 juta. Preferensi likuidasi multipel tidak begitu umum, kecuali jika sebuah startup telah berjuang dan investor meminta premi yang lebih besar untuk mengambil risiko yang mereka ambil. Investor kami memperkirakan bahwa 70 dari semua usaha yang didukung startups memiliki saham preferen lurus, sementara sekitar 30 memiliki beberapa struktur pada saham preferen. Hedge fund, orang ini mengatakan, sering suka menawarkan valuasi besar untuk saham preferen yang berpartisipasi. Kecuali mereka sangat percaya diri dalam bisnis mereka, pengusaha harus waspada terhadap janji-janji seperti, saya hanya ingin berpartisipasi disukai dan akan hilang pada likuidasi 3x, namun menginvestasikan senilai satu miliar dolar. Dalam skenario ini, para investor jelas percaya bahwa perusahaan tersebut akan mencapai valuasi tersebut - dalam hal ini mereka mendapatkan 3X uang mereka kembali, dan dapat menghapus pemegang saham biasa. 4. Berapa banyak, jika ada, utang yang dimiliki perusahaan meningkat. Utang bisa datang dalam bentuk hutang usaha atau surat hutang konversi. Penting bagi karyawan untuk mengetahui berapa banyak hutang yang ada di perusahaan, karena ini perlu dilunasi kepada investor sebelum karyawan melihat satu sen pun dari jalan keluar. Utang dan catatan konversi biasa terjadi pada perusahaan yang melakukan dengan sangat baik, atau sangat bermasalah. Keduanya memungkinkan pengusaha untuk menunda penetapan harga perusahaan mereka sampai perusahaan mereka memiliki valuasi yang lebih tinggi. Berikut adalah kejadian dan definisi umum: Utang - Ini adalah pinjaman dari investor dan perusahaan harus membayarnya kembali. Terkadang perusahaan meningkatkan sejumlah kecil hutang usaha, yang dapat digunakan untuk banyak tujuan, namun tujuan yang paling umum adalah untuk memperpanjang landasan pacu mereka sehingga mereka bisa mendapatkan valuasi lebih tinggi di babak berikutnya, kata investor. Convertible note - Ini adalah hutang yang dirancang untuk dikonversi menjadi ekuitas di kemudian hari dan harga saham lebih tinggi. Jika sebuah startup menaikkan hutang dan catatan konversi, mungkin perlu ada diskusi antara investor dan pendiri untuk menentukan mana yang akan dilunasi terlebih dahulu jika terjadi sebuah jalan keluar. 5. Jika perusahaan telah mengumpulkan banyak hutang, Anda harus bertanya bagaimana persyaratan pembayaran bekerja jika terjadi penjualan. Jika Anda berada di perusahaan yang telah menghasilkan banyak uang, dan Anda tahu persyaratannya adalah sesuatu selain saham pilihan langsung, Anda harus mengajukan pertanyaan ini. Anda harus menanyakan dengan tepat berapa harga jual (atau valuasi) opsi saham Anda mulai menjadi uang, ingat bahwa hutang, catatan konversi, dan struktur di atas saham preferen akan mempengaruhi harga ini. NOW WATCH: Apple menyelinap masuk ke fitur baru yang mengganggu dalam pembaruan iPhone IOS terbarunya namun juga ada yang upsidePre-IPO: Going Public John P. Barringer Klien saya yang bekerja di perusahaan startup yang mempersiapkan penawaran umum perdana (initial public offering / IPO) pusing dengan pikiran Dari kekayaan dan peluang yang akan diberikan kompensasi saham pra-IPO mereka. Saya mencoba mengaturnya langsung dengan lima titik perencanaan keuangan yang dapat membantu mengelola ekspektasi pasca-IPO mereka. Ryan Harvey dan Bryan Smith Podcast termasuk Sebagai perusahaan swasta yang bersiap untuk debut pasar mereka, mereka membuat perubahan dalam program kompensasi ekuitas mereka di luar hanya opsi saham. Artikel ini membahas beberapa perubahan yang dapat Anda harapkan dari hibah saham Anda dari tahap startup melalui IPO dan periode pasca IPO. Kejutan terbesar bagi karyawan dengan opsi saham di perusahaan pra-IPO seringkali adalah jumlah pajak yang harus mereka bayar saat perusahaan mereka go public atau diakuisisi. Ketika mereka menggunakan opsi mereka setelah IPO atau sebagai bagian dari akuisisi, menjual saham pada saat bersamaan, sebagian besar hasil penjualan mereka untuk membayar pajak federal dan negara bagian. Artikel ini membahas cara mengurangi beban pajak ini. Edwin L. Miller, Jr. Opsi saham dan saham terbatas di perusahaan pra-IPO dapat menciptakan kekayaan substansial, namun Anda perlu memahami apa yang mungkin terjadi pada hibah saham Anda dalam pendanaan modal usaha, dalam akuisisi, atau dalam penawaran umum perdana. Sementara Bagian 1 melihat pembiayaan usaha dan kesepakatan MA, Bagian 2 menganalisis IPO. MyStockOptions Staf Editorial Kontributor UPDATES Menemukan teknik hukum untuk meminimalkan pajak hampir sama populernya di AS sebagai kompensasi saham. Teknik canggih dengan saham dan opsi pendiri dapat menunda atau mengurangi pajak. Joanna Glasner, Matt Simon, dan Bruce Brumberg Jangan merasa cemas atau berkecil hati tentang volatilitas harga saham. Seperti yang akan dikatakan oleh para ahli, kompensasi ekuitas adalah alat untuk membangun kekayaan dalam jangka panjang. Anda bisa mengharapkan SEC dan pembatasan kontrak atas kebebasan Anda untuk menjual saham perusahaan Anda segera setelah penawaran umum. Jumlah pasti hari sampai Anda dapat menjual tergantung pada. Penilaian saham pada perusahaan pra-IPO tetap merupakan seni sebagai sains. Namun, seiring perusahaan mendekati IPO yang sebenarnya, tolok ukur yang andal ada. Perusahaan memiliki fleksibilitas dalam menetapkan kondisi dimana hibah saham mereka dapat rompi. Ini memungkinkan perusahaan Anda mendasarkan vesting hibah Anda. Hal ini dapat bergantung pada apakah Anda masih berafiliasi dengan perusahaan. Untuk opsi dan stok yang dikeluarkan berdasarkan Rule 701. Vesting grant mungkin akan mempercepat sesuai dengan spesifikasi dalam rencana stock atau perjanjian hibah Anda. Hibah mungkin akan diuangkan. Bergantung pada tingkat Anda di perusahaan dan lamanya pekerjaan Anda, Anda mungkin akan menerima hibah yang berarti di perusahaan pribadi Anda yang baru yang akan meminta Anda melakukannya. Saat Anda menyusun rencana perdagangan Aturan 10b5-1, salah satu persyaratan utama adalah Anda tidak melakukannya. Iya nih. Seorang konsultan untuk perusahaan swasta perlu mencari tahu apakah opsi atau sahamnya. Anda akan menghadapi penguncian saat perusahaan Anda go public, atau mungkin dalam akuisisi. Penguncian adalah pembatasan kontrak. Iya nih. Terkadang penjamin emisi dan perusahaan akan melepaskan sebagian saham penguncian yang akan dijual sebelum masa penguncian berakhir. Misalnya, Facebook melakukan ini di tahun 2012 saat itu. Penguncian mencegah Anda menjual saham, tapi Anda tetap memilikinya, dan tanggal perlakuan pajak tidak ditangguhkan. Anda mengambil risiko ini dalam situasi pra-IPO, saat valuasi. Kecuali pada saat sejumlah afiliasi secara bersamaan akan menjual sebagian saham mereka, perusahaan publik tidak mungkin mendaftarkan saham afiliasi untuk dijual kembali. Persyaratan SEC Rule 144 bahwa informasi publik saat ini mengenai perusahaan tersedia jika perusahaan telah mengajukan semua laporan yang diperlukan berdasarkan Securities Exchange Act of 1934. Pelacakan saham adalah kelas atau rangkaian saham biasa dari perusahaan yang terpisah. Anda perlu menunjukkan bahwa penjualan kembali tidak mengharuskan Anda atau perusahaan Anda untuk melakukannya. Konten disediakan sebagai sumber pendidikan. MyStockOptions tidak bertanggung jawab atas kesalahan atau keterlambatan dalam konten, atau tindakan yang dilakukan dalam ketergantungannya. Hak Cipta salinan 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions adalah merek dagang terdaftar federal. Tolong jangan menyalin atau mengutip informasi ini tanpa izin dari myStockOptions. Hubungi editorsmystockoptions untuk mendapatkan informasi perizinan. Selama opsi saham Anda tetap beredar (biasanya produk Anda tetap dipekerjakan), maka Anda akan memiliki kesempatan untuk menggunakan pilihan Anda dengan harga 2. Waktu kapan Anda berolahraga biasanya dikendalikan oleh beberapa faktor. 1) Jadwal vesting. Umumnya, opsi saham secara penuh dapat dilakukan oleh pemegangnya. Begitu perusahaan itu diperdagangkan secara publik (dan selama Anda tidak berada di pos pengantar IPO, Anda juga harus bisa menjual saham ini dengan harga pasar saat ini, apapun itu (semoga perusahaan Anda meroket ke posisi yang jauh lebih tinggi Dari 20) 2) Latihan Sebelum ketentuan Latihan Olahraga. Beberapa rencana memungkinkan individu untuk menggunakan opsi saham yang tidak diinventarisasi. Dalam hal ini Anda dapat menjual (membeli) saham Anda dengan harga 2, namun Anda tidak dapat menjualnya sampai menjadi haknya. Ini mungkin atau mungkin tidak memberikan keuntungan pajak untuk Anda. 3) periode pemusnahan. Begitu Anda berada di perusahaan publik, Anda mungkin mengalami masa sementara dimana Anda tidak diizinkan untuk melakukan transaksi. Ini biasanya disebut quotblackoutsquot. Perusahaan biasanya akan mengumumkan atau bahkan menjadwalkannya jauh-jauh hari dan Anda tidak akan dapat berolahraga atau menjual selama masa-masa ini. (Saya mengumpulkan referensi yang mudah digunakan pada perdagangan orang dalam. Piramida Perdagangan Orang Dalam 2011 - 10b5-1, Bagian 16, Aturan 144 dan lebih Jadi, SELAMAT DATANG Saya sering melakukan sesi pendidikan pra-IPOpost-IPO mengenai kompensasi ekuitas di perusahaan. Jangan ragu untuk membiarkan perusahaan Anda tahu bahwa mereka dapat menghubungi saya. Saya sangat bersemangat dengan fakta bahwa opsi saham dan kompensasi serupa memiliki nilai yang jauh lebih tinggi bila orang memahaminya. 4.2k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction middot Jawaban yang diminta oleh 1 orang Jawaban Lebih Lanjut Dibawah ini Pertanyaan yang Sering Diajukan Dapatkah seorang karyawan (bukan pendiri) menjual opsi sahamnya kepada VC yang ingin berinvestasi di perusahaan (yang tidak umum) Jika sebuah startup tidak pernah go public apa yang terjadi pada opsi saham yang karyawannya Apakah saya kehilangan opsi saham perusahaan swasta saya jika saya tidak memecat mereka setelah 90 hari Perusahaan saya menawarkan kemampuan untuk membeli opsi saham tapi opsi yang saya beli rompi selama periode 6 tahun. Apakah ini adil Bagaimana rasanya? O dipecat sehari sebelum saham Anda di perusahaan menjadi haknya. Memiliki opsi latihan, dapatkah saya menggunakan saham saya sebelum dipekerjakan Jika saya melakukannya, apa yang terjadi pada mereka yang tidak teralihkan jika saya meninggalkan perusahaan lebih awal Apa yang terjadi pada pilihan yang diperdagangkan secara publik saat Sebuah perusahaan diambil alih atau dijalankan secara pribadi Apakah Anda harus berolahraga lebih awal, sebelum kesepakatan ditutup Jika Anda menarik dividen keluar dari perusahaan Anda, apakah karyawan dengan opsi vesting mendapatkan dividen mana pun Bagaimana dengan karyawan yang sepenuhnya dipekerjakan Bagaimana seorang karyawan kompensasi dapat mengganti Ketika tanggal efektif rencana opsi tiba-tiba didorong ke depan, berlaku memperpanjang masa vesting mereka dan tebing satu tahun Bagaimana opsi saham bekerja untuk karyawan Google Bagaimana opsi saham mempengaruhi karyawan Apa itu RSU Apa yang terjadi pada opsi saham karyawan saat Sebuah perusahaan dibeli Apakah ada perusahaan yang masih memberikan opsi saham kepada karyawan tingkat rendah Apa yang terjadi pada opsi saham pegawai startup saat perusahaan membeli? Bisakah saya berolahraga? E pilihan saya sehari sebelum perusahaan saya mulai melakukan trading secara terbuka mengikuti IPO Perusahaan mana yang memiliki opsi saham bulan ke bulan mulai dari awal
No comments:
Post a Comment